（原标题：“无须答理杂音！” 华尔街仍对英伟达(NVDA.US)信心澈底）

智通财经APP获悉，天然一些投资者可能对英伟达(NVDA.US)有更多的守望，但华尔街绝大大皆东谈主对这家公司仍超越自豪，此前该公司公布了第三财季功绩和指引，凸显了其在东谈主工智能支拨高潮中的主导地位。

周四盘前来往中，该股微涨1.34%。其他半导体公司，如AMD (AMD.US)、ARM (ARM.US)、阿斯麦(ASML.US)、台积电(TSM.US)和英特尔(INTC.US)出现了轻细下落。

伯恩斯坦公司的分析师斯西洋·拉斯冈(Stacy Rasgon)在给客户的呈报中写谈，“英伟达第三季度的功绩超越富厚……由于对Hopper居品的需求捏续矍铄，他们的数据中心收入达到了创记录的308亿好意思元(华尔街为291亿好意思元)，H200的销售额增长到了百亿级。”

Rasgon在功绩公布后将计算价从155好意思元上调至175好意思元，他默示，尽管看空者可能会指出“低于一般预期”、收集连气儿率下降以及来岁毛利率下滑，但辩论到供应弥留和可能保守，这已经“可不雅的”。

“关于Blackwell居品的需求超越高，况兼这种需求可能在翌日一段时天职越过供应，跟着数据中心业务的矍铄增长，翌日一年的数据中心市集远景超越乐不雅，这对英伟达来说是一个很大的利好身分，”Rasgon不竭说谈，他对英伟达的评级为‘跑赢大盘’。

“天然黄仁勋会不竭按照我方的面貌率领公司，但他听起来并不系念对计较才调的需求会很快减少，而且公司正在完成的事情的复杂性不竭大大拓宽了他们的护城河，而不是竞争敌手的。总的来说，英伟达的故事看起来仍好意思满无损。”

分析师迈克尔•德尔蒙特默示，这一恶果“令东谈主难以置信”，并指出微软(MSFT.US)、亚马逊(AMZN.US)、特斯拉(TSLA.US)和谷歌(GOOGL.US)等公司在东谈主工智能基础要领上的投资总数达数千亿好意思元。

他在电子邮件中默示：“我不觉得这些GPU的需求会很快放缓，不管是H100/H200照旧B100。”

功绩

斟酌2025财年第四季度，英伟达斟酌营收将达到375亿好意思元，高下浮动2%。分析师此前斟酌营收为371亿好意思元。关系词，一些买方预计下一季度营收将高达410亿好意思元。

该公司还默示，斟酌在2026财年的几个季度，Blackwell的需求将越过供应。在行将到来的2025财年第四季度，将不竭出货Hopper和Blackwell，尽管斟酌两者皆存在“一定的供应法子”。

英伟达在财报电话会议上补充称，该公司Blackwell的营收有望超预期，居品线的利润率在升迁后应能达到75%傍边。

更多奖饰

Piper Sandler分析师哈什·库马尔(Harsh Kumar)说，辩论到英伟达正在阅历居品转型，该公司的预期可能比拟保守。

“咱们怀疑，英伟达的可见度将延续到2025年的绝大部分时分，”库马尔写谈。他重申了我方的增捏评级和175好意思元的计算价。“咱们仍然觉得，从4月份运行，超预期节律将远远高于英伟达迄今或多或少看护的20亿好意思元节律。”

好意思国银行分析师维韦克·艾莉亚(Vivek Arya)默示，由于“衰退活力”，英伟达的股价短期内可能会“颠簸”，但在将价值1万亿好意思元的传统基础要领挪动到加快系统方面，英伟达已经无可争议的率领者。它亦然增长最快的大型股，领有“富厚”的解放现款流，应该“为现款答复和无机投资提供饱胀的火力”。他重申了买入评级和190好意思元的计算价。

花旗分析师马利克(Atif Malik)重申了他的买入评级和175好意思元的计算价，并开启了90天上行催化剂不雅察，这是基于黄仁勋将在1月的滥用电子展上发表主题演讲。

马利克写谈，“咱们斟酌科罚层将在1 月(Jan-Q)提高Blackwell居品的销售预期;在4月(Apr-Q)会看到毛利率的低点;并斟酌公司会接头在仓库、制造业和仿东谈主机器东谈主畛域的AI机器东谈主推理指挥的拐点。”

Kumquat Research分析师杰里米则较为仁和，他默示，由于超大范畴计较机的需求莫得自满出放缓的迹象，因此功绩闪现矍铄。他在电子邮件中默示：“在这个东谈主工智能驱动的市集上，英伟达仍然是一只值得捏有的股票，但其无敌的光环可能正在流露裂痕。”

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